Можно ли к глаголу live добавлять - ing ?

Да, можно. Чтобы правильно написать это слово с -ing, нужно вспомнить правило написания:

Здесь глагол заканчивается на непроизносимую \"e\", поэтому она отпадает.

В итоге получается:Living;

Вот пара примеров использования глагола в предложениях:1. I am living in a dream. - Я живу во сне. 2. It is a living creature. - Это живое существо. 3. He is a true living legend. - Он - настоящая живая легенда.