как вы понимаете фразу малый был в дурном обществе но не сделал дурного дела?

Малый- имеется в виду человек (слэнг)

То есть человек пребывал в плохом обществе, на него это общество оказывало дурное влияние, но при этом человек остался самим собой, не поддался этому влиянию и не совершил дурных поступков