Найдите в конце отрывка слово употребленное в устаревшей форме. Как образуется эта форма в современном русском языке? Все в том острове богаты,Изоб нет ,везде палаты; А сидит в нём князь Гвидон ; Он прислал тебе поклон.

Устаревшая форма - изоб (начальная форма - изба).

В современном языке употребляется форма изб.