+60б. Срочно! Решение на уровне 3-го курса. Використовуючи аналіз дюрації та нижченаведені дані, розрахуйте ризик зміни вартості капіталу банку, викликаний зміною ринкових процентних ставок. Активи комерційного банку – 1520 тис. грн. Зобов’язання комерційного банку – 1380 тис. грн. Середньозважені строки погашення активів – 3,2 року. Середньозважені строки погашення пасивів – 2,5 року. Ставка дисконтування була 12 %, а за 2 роки зросла на 6 пунктів. Для розрахунку дюрації (Дюрація - це строк, за який окупляться інвестиції в певну облігацію або портфель з них) портфеля необхідно: 1) зважити строки погашення портфелів активів і пасивів за ринковою вартістю; 2) знайти суму всіх здобутих показників, яка становитиме середньозважений строк погашення портфеля в цілому: Да = Дз · З / А, де Да – зважений за вартістю надходжень строк погашення портфеля активів; Дз – зважений за вартістю виплат строк погашення зобов’язань; З – загальний розмір (обсяг) портфеля зобов’язань; А – загальний розмір (обсяг) портфеля активів. При цьому загальне правило управління гепом залишається незмінним: – за наявності додатного розриву між середньозваженими строками погашення портфеля активів і зобов’язань (Да > Дз) вартість капіталу зростатиме в разі підвищення ставок на ринку і зменшуватиметься зі зниженням процентних ставок; – якщо розрив між середньозваженими строками погашення портфелів від’ємний (Да < Дз), то підвищення ставок призведе до скорочення капіталу, а їх зниження – до збільшення капіталу.

Для розрахунку ризику зміни вартості капіталу банку необхідно використати аналіз дюрації портфеля.

Для цього:

1. Зважте строки погашення портфелів активів і пасивів за ринковою вартістю.

2. Знайдіть суму всіх здобутих показників, яка становитиме середньозважений строк погашення портфеля в цілому.

Для розрахунку зваженого за вартістю надходжень строк погашення портфеля активів використовуйте формулу:

Да = Дз · З / А,

де:

Да – зважений за вартістю надходжень строк погашення портфеля активів;

Дз – зважений за вартістю виплат строк погашення зобов’язань;

З – загальний розмір (обсяг) портфеля зобов’язань;

А – загальний розмір (обсяг) портфеля активів.

За наявності додатного розриву між середньозваженими строками погашення портфеля активів і зобов’язань (Да > Дз) вартість капіталу зростатиме в разі підвищення ставок на ринку і зменшуватиметься зі зниженням процентних ставок.

Якщо розрив між середньозваженими строками погашення портфелів від’ємний (Да < Дз), то підвищення ставок призведе до скорочення капіталу, а їх зниження – до збільшення капіталу.

Застосовуючи дані, наведені в завданні, можна розрахувати ризик зміни вартості капіталу банку, викликаний зміною ринкових процентних ставок.

Для цього:

1. Визначимо загальний розмір портфелів активів та зобов’язань:

   - А = 1520 тис. грн.

   - З = 1380 тис. грн.

2. Знайдемо середньозважений строк погашення портфеля активів та пасивів:

   - Да = 3,2 року

   - Дз = 2,5 року

3. Розрахуємо ризик зміни вартості капіталу банку:

   - Початкова ставка дисконтування = 12%

   - Зміна ставки дисконтування = 6 пунктів за 2 роки

   - Дюрація = (-1) * (Да - Дз) * (Капітал / Загальний розмір портфеля) = (-1) * (3,2 - 2,5) * (140 тис. грн. / 2900 тис. грн.) = -0,28

   - Ризик зміни вартості капіталу банку = Дюрація * Зміна ставки дисконтування / (1 + Початкова ставка дисконтування) = -0,28 * 6 / (1 + 0,12) = -1,84%

Таким чином, ризик зміни вартості капіталу банку, викликаний зміною ринкових процентних ставок, складає -1,84%.

Ответ:

Я не знающий человек который будет подготовлен для топ-менеджмента компании