Вставьте пропущенные знаки препинания;
По мере того как мы отходили от водораздела долина суживалась все более и более и наконец превратилась в глубокое ущелье.

Слово "наконец" не похоже на вводное! Это обстоятельство времени. 1) имеет значение "под конец", "в конце концов", 2) к нему можно добавить частицу "-то" (к водному слову её не добавишь).

По мере того как мы отходили от водораздела, долина суживалась все более и более и, наконец, превратилась в глубокое ущелье.

По мере того как мы отходили от водораздела, долина суживалась все более и более и, наконец, превратилась в глубокое ущелье.